中国信托越南机会基金经理人张晨玮指出，5月买盘主要集中在房地产与金融权值股，背后反映三大利多：美越关系升温、外资扩大布局，以及越南企业基本面强劲成长。
今年1至4月，外资对越股持续卖超，直到5月才出现反转，市场资金聚焦Vingroup（温纳集团）、TCB（越南科技银行）、HPG（和平集团）、FPT（FPT通讯集团）、VNM（越南牛奶）等大型企业。张晨玮指出，这类权值股受益于政策稳定与外资关注，具备基本面支撑与成长空间，为本轮反弹主力。
政治面消息亦推波助澜。美国前总统川普之子艾瑞克·川普5月中旬亲赴越南，出席川普集团在当地斥资15亿美元开发的高尔夫与住宅综合案奠基仪式，越南总理范明政也亲自出席，突显双边经贸关系的高度战略性。川普集团并评估在胡志明市打造摩天大楼的可行性，若实现将成为其在东亚最大单一投资案，市场解读此举不仅有助于房市带动，也可能促使后续美资企业加快进入脚步。
在经贸政策方面，美越正进行第三轮关税贸易谈判，越南表态将扩大采购美国农、林、渔产品，以换取美方对越南贸易结构的更多理解与支持。张晨玮指出，谈判气氛正向，且双方对部分议题已趋近共识，预料有助延续越南在全球供应链中的战略地位。川普家族的投资案亦被视为谈判进展的侧面指标，突显越南地缘经济价值提升。
基本面表现亦提供有力支撑。张晨玮提到，今年第一季越南企业财报表现亮眼，整体上市公司净利年增率达26%，并已连续六季维持正成长趋势，反映企业体质健康。观察企业营收结构，扣除金融与不动产部门后，约18%为出口导向，其中仅2%来自美国市场，代表即便面临美方关税压力，实质冲击仍在可控范围内。
此外，出口数据强劲也进一步提振信心。越南4月出口金额年增率高达19.8%，5月上旬初估年增亦达14.7%，展现其供应链应变能力与出口韧性。同时，前4个月外人直接投资（FDI）注册金额已达138亿美元，年增近四成，为近年新高。包括H\&M宣布投入10亿美元建设高科技循环纺织品中心、日本零售商永旺（Aeon）亦拟于2030年前扩增8倍店数，均突显全球品牌对越南市场长线潜力的信心。
展望未来，张晨玮认为，随著贸易协商推进与资本政策稳健，越股后市仍具续攻空间。他建议，投资人可透过定期定额方式参与越南基金，捕捉其经济与产业转型红利。以中国信托越南机会基金为例，截至2025年5月底规模达新台币178.1亿元，为台湾规模最大之主动式越南基金，布局房地产、金融、工业及原物料等领域，透过主动选股与产业研究，紧贴越南成长节奏。
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