莱斯特表示，当前的核心问题在于，这种趋势究竟是短暂的变动，还是持续调整的开端。在此背景下，亚太区机构投资者和风险管理机构，应对其全球投资组合的风险配置进行压力测试，并重新评估外汇避险策略，莱斯特列出机构投资者和风险管理机构应密切关注的四个关键讯号，协助机构驾驭市场风险：
第一，美元走势。美国公债殖利率和汇率若的进一步波动将改变美国资产的避险策略。透过情境测试比较避险与非避险部位，有助确认潜在影响。
第二，估值重置。美股估值目前仍处于高位，若因经济成长预期放缓而下降，可能会引发市场调整美股评级，为投资者再次带来跨地域多元化配置的机会。
第三，跨资产相关性。美股、美元和美债同时遭遇抛售的罕见情景仍可能重现。对投资组合进行压力测试，能够量化对跨资产相关性飙升的抵御能力。
第四，私募市场指标。估值落后可能令私募市场面临的压力无法充分体现，但殖利分配率、杠杆空间受限以及退出估值倍数的分化程度，显示出市场环境已出现趋紧迹象。密切关注这些指标有助提前捕捉风险讯号。
延伸閱讀：关税战停90天
點擊閱讀下一則新聞
欣新网618传捷报！6月营收近5亿 上半年创历年同期新高
