野村投信全球整合投资方案部主管暨野村台湾智慧优选主动式ETF（00980A）经理人游景德指出，川普政府在8月7日公布100%半导体关税的同时，也设下「豁免机制」，凡已在美国设厂或承诺投资的企业可免除关税。以2024年台湾上市柜公司对美销售比重来看，半导体销美营收约2.2兆元，由于豁免条件涵盖范围广泛，因此台厂直接受影响有限，反而让在美国已有产能的企业具备承接新增订单的优势。
野村投信投资策略部副总经理张继文分析，台积电是最大受惠者，其在亚利桑那州投资两座晶圆厂，总额达1650亿美元，完全符合豁免条件，近期股价持续创高。ODM族群如广达、纬颖、英业达、和硕，因应美系品牌需求已积极赴美设厂，受惠程度亦高。相较之下，尚未赴美投资的中小型IC设计业者，如联咏、矽力-KY，短期恐面临订单转移或需调整产线布局的压力。
游景德强调，这波政策使台湾与其他国家站在同一起跑点，没有谁特别吃亏，对已布局美国的厂商更是利多。虽然台股短线因消息可能波动，但影响可控，反而提供投资人逢低布局契机。
随著AI需求持续爆发，相关产业具备至少5至10年的成长动能，第四季台股有望持续上攻。野村投信建议，投资人可透过主动式ETF灵活锁定强势股与成长潜力股，汰弱留强，抢占台股多头行情的核心机会。
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