永丰金证券资深策略分析师陈泓睿指出，美国利率点阵图显示，今年利率中位数下修至3.5%至3.75%，意味年底前还有2码降息空间。根据Fed Watch工具，10月及12月各有1码降息机率；若美国就业市场需求持续放缓，明年第一季结束前仍可能再降1至2码。
陈泓睿分析，若Fed在年底前总计降息3码，符合市场预期的「中剧本」，对科技及成长股最为友善，有助估值扩张；若降息幅度超乎预期，短期内虽利多股市，但也可能触发获利了结，资金转向防御型类股如必需消费、医疗、公用事业，或加码债券等低风险资产。投资人可观察美元指数及日圆汇率走势，若美元异常转强或日圆急升，通常代表市场避险情绪升高，股市恐出现剧烈回档。
陈泓睿认为，今年第四季具多重利多条件支撑。首先，全球主要央行（除日本外）已进入宽松周期，若AI需求推动企业财报优于预期，再搭配欧美传统消费旺季，股市可望维持乐观涨势。他建议投资人锁定具成长催化剂与护城河的产业，包括云端运算、半导体晶片以及生成式AI等需求持续强劲的企业。
其次，各国政策面也提供支撑：美国减税政策、中国推动稳消费与新质生产力、欧洲军事自主带来相关供应链商机。若俄乌冲突出现停火或缓和，还能进一步激励原物料、工业及营建相关产业回温。
不过，陈泓睿提醒，仍须密切观察美国总统川普的关税政策。当前美方尚未公开关键晶片与半导体关税细节，若美国与其他国家贸易摩擦升温，恐加重美国通膨压力，也可能冲击德、法、日与亚洲等外贸依存度高的国家，成为市场隐忧。
永丰金证券表示，将持续秉持专业与诚信，协助投资人掌握利率转折与全球市场趋势，并善用AI、半导体及高成长题材中的投资机会，迈向理想的投资目标。
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