投信法人指出，主力买超张数代表市场资金流向指标，主力资金越集中，显示法人与大型资金对该档ETF的信心越强。本月即将除息的ETF中，除老牌高股息ETF外，主打「高配息、高含积量」题材的新光00904与国泰00922最受瞩目，两档分别将于10月22日与20日除息，除息前夕主力加码、散户跟进，交投热度显著升温。
观察近月台股走势，随著台积电法说会备受瞩目、股价于15日收盘冲上1,465元创新高，本季具台积电权重的高含积量ETF同步受惠。新光00904与国泰00922两档ETF10月以来股价分别上涨5.54%与5.02%，与台积电强势走高形成正向连动，市场预期「高配息＋高含积量」兼具的「息积双高」ETF将成为第四季投资显学。
金管会日前放宽「台积电条款」，将台股被动式ETF成份股单一权重上限由30%调高至可反映实际市场权重。台湾指数公司随即公告旗下5档主要ETF追踪指数调整，其中，新光00904追踪的「台湾全市场半导体精选30指数」将于12月换股，台积电权重可望由3成提升至4成，使其指数更贴近市场真实结构。
新光00904基金经理人詹佳峰表示，台积电长期为00904最大成份股，此次权重上调将强化ETF表现与半导体市场连动性。他指出，AI伺服器与晶片需求爆发带动台积电营运持续创高，00904因此能直接受惠AI基建浪潮，搭上「卖铲者先赢」的产业黄金周期，预料中长期股价动能持续看旺。
展望第四季半导体市场，詹佳峰分析，本季法说会密集登场，继南亚科后，台积电法说将于16日登场。外资普遍看好其先进制程满载、产能利用率提升，并纷纷调高目标价。AI伺服器、记忆体价格回升及生成式AI热潮推升晶圆与DRAM需求，预期产业结构性上行可延续至2026年。
詹佳峰强调，以台积电为首的台湾半导体供应链，是美国AI基建战略的关键核心。即使市场对AI泡沫疑虑升温，半导体仍是AI发展不可或缺的底层动能，建议投资人以中长期观点布局半导体ETF，把握息利双收契机，迎接AI黄金十年成长红利。
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