永丰投顾分析，此波行情主轴明确，由AI题材领军，资金集中于电子股，并扩散至记忆体、被动元件、光通讯与散热族群，形成全面科技股涨势。台积电在美股ADR带动下股价突破1,500元、市值逼近40兆元，成为推升大盘的最大引擎；鸿海、台达电、广达等权值股同步上涨，显示资金明显偏好科技类股。
AI热潮除推升晶片股外，也带动记忆体与散热族群表现亮眼，被动元件厂因AI伺服器对电源管理与讯号稳定性需求提升而受青睐。十月多次出现成交量爆量（10/14达7,000亿元）但指数波动有限，反映筹码稳定与投资人信心强劲。不过投信法人持续卖超，显示对AI短期涨幅与估值偏高仍有疑虑。
国际面方面，美股财报季同样由科技股领军。ASML第三季新接订单达53.9亿欧元，其中EUV订单占36亿欧元，记忆体客户比例从16%升至47%，显示记忆体市场回温。美国科技巨头财报普遍亮眼，微软营收达777亿美元、年增18%，Azure Copilot月活跃用户突破1.5亿，AI需求爆发；谷歌营收1,023亿美元、EPS 2.87美元，AI模型Gemini每分钟处理70亿tokens，展现AI渗透力与竞争优势。
不过，美国金融界也传出黑天鹅事件，包括Western Alliance与Zions Bancorp爆出贷款纠纷、股价重挫，市场一度联想到矽谷银行事件，所幸未扩大为系统性风险。
永丰投顾指出，辉达历次财报公布前股价多提前反应，虽公布后短线回档，但整体仍维持正报酬。统计显示，2020年至今辉达在财报月份平均报酬率达11.76%，远高于非财报月的2.5%，建议投资人提前布局。AI仍处加速投资阶段，CSP持续扩充算力需求，辉达市占优势稳固，财报行情值得期待。
内需方面，立法院通过特别条例，将普发现金1万元给全民，总经费提升至5,700亿元，可直接刺激餐饮、旅游等内需产业。若11月启动发放，股价将提前反映，食品与航空族群的高殖利率亦具吸引力。永丰投顾认为，台湾经济成长主要来自AI产业，普发现金可补足传产与消费端疲弱，形成「AI外需＋现金内需」双引擎格局。
整体策略上，第四季至明年初多头气氛仍盛，美中领袖APEC会面释出缓解贸易紧张讯号，有助供应链稳定。永丰投顾建议投资人采中期持股策略，集中布局晶片制造、封装测试、散热模组、电源供应器、PCB与伺服器等AI核心链，避免短线追高与频繁交易，只要股价未跌破月线即可续抱，稳健参与AI长线成长红利。
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