台股拉回幅度有限！法人：下半年操作难度高　建议选股不选市

三大法人方面，本周投信与外资双双站在买方，携手回补台股，外资单周加码473.44亿元，投信连续第5周回补131.96亿元，仅有自营商第4周站在卖方，本周小幅调节19.29亿元，三大法人合计买超586.11亿元。

廖炳焜指出，近期国内外变数仍存，包括川普再掀关税议题、中东局势紧张干扰投资情绪，国内则有5月汇率走升对各产业的影响将逐渐显现，目前指数技术面均线仍维持多头排列，惟晶圆龙头大厂除息行情失灵，短线上面临高档涨多震荡。

廖炳焜认为，台股来到反弹满足区，现阶段最大的优势在于筹码面安定，统计3月底至4月底融资余额减少超过1100亿元，4月底至今的反弹，融资余额仅增加约140亿元在筹码干净的基础下，即使再度出现指数回档亦不致过深，预期至6月台指期结算前指数仍有机会走高。

不过，廖炳焜也提醒，进入第三季之后实体经济面将面对关税及订单压力，再者，汇率波动及基本面修正将影响下台股半年表现。目前市场已见到汇率升值对寿险业获利冲击，事实上除了对金融传产的影响庞大，汇率变动对电子各次产业毛利率与获利也将带来影响。

廖炳焜也强调，AI产业长线展望依旧乐观，推出NVLink Fusion抢攻ASIC市场商机，预估此举也将可使AI Server产业更加蓬勃发展，在组装厂组装能力持续提升下，预期明年blackwell库存晶片将被快速消化。眼见下半年操作难度高，选股上建议采多元平衡布局、选股不选市，可聚焦晶圆龙头大厂N2供应链、IC设计、边缘运算、云端AI、机器人、低轨卫星、必要性消费品、金融等。