朱晏民指出，AI仍是明年最具趋势性的投资主轴，相关次产业如ASIC与散热皆维持成长动能，供应链热度不减。他进一步提到，台积电的2奈米制程即将逐步量产，罕见地在第一年就有多家客户导入，不再是过往仅由苹果率先使用的局面，将为半导体供应链注入强劲动能。
从景气与产业循环来看，朱晏民认为，下半年整体景气年增率仍偏弱，预期需等到2026年上半年才会触底。不过股市作为前瞻性指标，可能会在今年底前提早反映这波底部讯号，建议投资人可伺机寻找回档时的进场点，特别聚焦于AI主轴与科技成长类股。
朱晏民表示，若未来由共和党主政，历史经验来看，执政时期美元走势偏弱，加上财政纪律与政策不确定性升高，市场信心转弱。他建议投资人可考虑配置非美元资产，尤其新兴亚洲如台湾，不仅评价合理，也具备资金优势与产业竞争力，有望成为资金回流受惠市场。
至于地缘政治风险，朱晏民分析，中东局势若未恶化，目前产油国选择增产以对抗减产违约国的行为，加上全球经济趋缓导致需求疲弱，整体油价处于压力格局。但若战事升温，短期内仍可能推升油价，是否进一步影响联准会的货币政策与降息节奏，仍须视后续发展而定。
对于是否今年第四季会是全年高点，朱晏民认为，仍须视第三季是否出现明显修正与触底时点而定。他指出，如果修正时间稍微延后，回升的走势可能会延续至明年第一季。
朱晏民表示，今年第四季传统的拉货主力如苹概股与笔电族群，恐怕难以扮演带动角色，包括整体消费性电子需求疲弱，且对价格高度敏感，受到关税政策的冲击尤深。
朱晏民分析，上半年苹果可能为规避关税已提前拉货，加速将部分产品运往印度等新兴市场以分散生产风险，因此第四季出货动能相对疲弱。他认为，手机与笔电等消费性电子产品，受到关税与价格压力影响最大，这也将牵动整体供应链表现。
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