永丰投顾表示，台股七月强势上涨的主因包括基本面坚实，尤其是台积电7月中旬法说会即使在第二季新台币大幅升值的不利汇率条件下，仍交出优于预期的财报成绩；同时，美国针对AI晶片出口中国政策的松绑，有利辉达与AMD降规版AI晶片重返中国市场，带动供应链概念股如台积电受惠，再度点燃市场信心。
此外，国际股市在美股带动下同步上扬，科技股表现持续优于传统蓝筹股，尤其AI主题相关个股如微软、亚马逊、Google、超微与辉达等持续走强，也进一步带动台股AI供应链上涨。永丰投顾指出，七月台股指数屡创新高，18档领涨股中有5档已连续三个月表现强势，包括台积电、鸿海、台达电、台光电与奇鋐，涨幅显著，显示资金明显集中，形成「强者恒强」。
进入八月，永丰投顾提醒两大观察重点：首先，为第二季台股财报密集揭露期，台币于第二季升值幅度达11%，对出口导向的制造业及持有海外资产的金融业构成显著汇兑压力。预估制造业汇损金额上看2586亿元，金融业则可能提列逾8593亿元的帐面损失，财报结果将成为市场资金调整的重要依据。
第二个观察点则是辉达即将于8月28日公布的财报，投资人将聚焦其数据中心业务成长性与AI晶片（H200、GB200）出货状况。尤其在美国政府于7月下旬放行H20晶片对中出口后，市场将观察辉达是否已重新调整供应链配置与出货时程，对整体AI供应链影响不容小觑。
永丰投顾认为，台股技术面与中长期均线皆呈现多头排列，趋势明确偏多，长线投资人应顺势操作；但短线方面，主流个股本益比偏高，后续若出现获利了结卖压，可能引发回档修正。以7月22日台股重挫352点、成交量放大至4487亿元为例，正是市场追高后出现整理的警讯，建议投资人以年线22000点为中期支撑，拉回时再行布局。
永丰投顾强调，台股目前虽处多头格局，但应审慎看待汇损风险与短线过热现象，掌握获利了结与低接节奏，才能在震荡中稳健布局下半年行情。
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