美国联准会（FED）上周再度降息1码，市场普遍预期货币政策将维持宽松基调。国泰投信分析，降息循环尚未结束前，债市仍具反弹契机，股市部分则可望获得支撑。台股突破28,000点后高档震荡，成长股涨多整理，建议投资焦点转向金融股与高息股，具落后补涨潜力；在债券市场中，金融债ETF可望受惠于降息初期的价格甜蜜点。
国泰投信指出，台股经历AI浪潮后，权值股与科技股涨幅领先，整体市场殖利率回落，息收回归常态。00878基金经理人江宇腾表示，回顾2007年至今，台股多头期间常见类股轮动，金融股往往在成长股高档盘整时出现补涨契机。金融股历经去年汇损影响后，近季获利回温，伴随金融市场活络，预期明年获利可望重返双位数成长，将再度吸引市场资金回流。
观察00878成分股组合，AI与Apple双主题（AI+Apple）占比约五成，金融产业约三成，电信与传产则约一成五，兼具息收与成长特性。随产业轮动发酵，00878仍具再攻空间，为退休族与稳健投资族首选。江宇腾提醒，对所得税率5%或免税族群而言，ETF股息虽认列为所得，但可退税8.5%，每户每年最高退税8万元，股利收入94万以内不仅免税还可退税。以2023年申报资料为例，全台663万户中有528万户属于可退税族群，占比近八成，显示多数小资族均能享受税务优势。
00933B基金经理人郑凯允指出，虽然10月底FOMC会议降息符合预期，但理事间出现意见分歧，声明将经济活动从「成长趋缓」上修为「温和扩张」，导致市场预期降息速度可能放缓，美债殖利率短线上扬、债价承压。不过在股市估值偏高、波动加剧下，金融债具类公债属性，仍为法人与高资产族配置核心。00933B追踪「彭博10年以上美元金融债券指数」，成分涵盖美国六大银行与英国等主要金融机构，信用评等皆为投资等级，分散单一市场风险。
郑凯允补充，近期包括台积电等大型机构均加码金融债，美银10月调查亦显示，投资人对投资等级债偏好提升、资金流入强劲。00933B自8月底以来连续两月规模攀升至889亿元，大户（千张以上）持有比例逾58%，受益人突破10万人，显示法人与高资产族群高度认同其防御与收益并重的配置价值，投资人可趁降息初期进场，掌握金融债ETF的布局契机。
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