科技股创金融海啸最佳Q2表现！瑞银CIO建议聚焦3大类股票

瑞银CIO分析，近期科技与AI类股反弹动能多由本益比扩张所推动，下一波涨势若要持续，必须有更稳健的获利表现作为支撑。尽管AI结构性成长前景持续看好，但该行指出，市场将更重视每股盈余（EPS）的上修而非仅止于估值推升。

瑞银CIO提醒，半导体设备产业的增长趋势出现明显分化。尽管生成式AI驱动的晶片与代工业务成长亮眼，相关设备的营收年增率仅约5%至10%，远低于晶片（60%至70%）与代工厂（25%至30%）的水准。该行建议投资人采取更具选择性的配置策略，专注于品质优异、产能能见度高且较不受地缘政治影响的设备商。

瑞银CIO认为，AI资本支出动能强劲，加上全球货币政策逐步转向宽松，有望支撑科技股长线表现。该行预估，2025年全球科技股整体获利年增率将达12%，建议投资人持续关注半导体、软体与网路平台三大板块，进行分散投资以掌握趋势红利。

尽管短期内科技股仍面临监管、关税等不确定性，瑞银CIO认为，在基本面稳健的前提下，财报季若出现优于预期的业绩，将有助推升投资人情绪并延续上行走势。不过也提醒，若财报结果未符预期，短线估值修正压力恐加剧，需持续关注业绩与市场反应。