群益投顾指出，第四季市场有三大观察重点：
首先，台股指数与美国科技股高度连动，尤其受费城半导体指数与辉达股价牵动，指数成分股权重高度集中，台积电市值比重已达40%，前20大权值股权重更超过六成。
其次，相较于指数，个股表现更具投资价值，例如军工股与PCB股今年涨幅皆超越大盘，显示波段行情关键仍在「成长题材」与「资金动能」。
最后，资金轮动新格局已形成，传统的电、金、传轮动架构逐渐式微，取而代之的是AI题材主导的新轮动。群益并点名，10月16日的台积电法说会利多可期，投资人应聚焦题材性个股，并坚持技术面操作纪律。
群益投顾指出，AI产业过去五年历经感知型、生成式、代理型到实体型AI的演进，带动全球高速算力丛集、网路传输与资料储存需求不断增加，即使外界忧心投资过剩，但随著应用不断推陈出新，AI基础建设仍是全球经济的重要支撑。第四季持续看好高速网路基础建设（如高速交换器、矽光传输）、工控AI边缘运算，以及机器人与AI资讯服务应用。
云端服务供应商（CSP）持续大幅投入算力需求，伺服器量与质同步成长，ODM与机柜厂如纬创（3231）、神达（3706）、川湖（2059）等受惠。台积电（2330）则因垄断高阶制程而持续受益，第四季CoWoS产能估达每月7万片，但增速已开始放缓。检测产业则不受关税影响，MEMS探针卡需求年复合成长率达10%，宜特（3289）、旺矽（6223）具优势。
同时，高算力需求带动散热与电源模组需求，台达电（2308）、奇鋐（3017）仍是冷板模组供应主力。GPU与ASIC伺服器带动PCB升级大潮，欣兴（3037）、台光电（2383）、台耀（6274）皆是具高阶制程能力的受惠者。至于折叠萤幕手机，虽然目前出货成长动能不足，但市场期待苹果于2026年下半年推出首款折叠机，有望突破瓶颈，新日兴（3376）与Amphenol则为主要枢纽供应商。
群益投顾也点出，AI需求扩散也带动传统产业3大投资契机：
首先，先进制程推升特化需求，带旺新应材（4749）、台特化（4772）。其次，台塑集团（南亚1303）持续推动转型与跨界合作，加速布局AI、生技应用。
第二，美国电力资本支出创高，AI带动强劲用电需求，重电产业有望再启涨势，华城（1519）、东元（1504）、士电（1503）均受益。
最后，国防预算提高至GDP的3%，无人机、潜舰、通讯及飞弹等军工产业将持续成为焦点，相关受惠股包括长荣航太（2645）、亚航（2630）、丰达科（3004）、晟田（4541）、jpp-KY（5284）、驻龙（4572）、汉翔（2634）。
群益投顾总结，第四季投资策略应以「个股胜于大盘」为核心，锁定AI与政策受惠题材，并严守技术面纪律，在高档震荡格局中灵活操作。
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