法人指出，科技股评价偏高，预期 2026 年美股将出现类股轮动，资金有望转向公用事业、能源、工业及金融等非科技族群，或具备长期趋势题材的主题型投资。
近期受甲骨文、博通财报影响，市场对 AI 投资疑虑升温，美股主要指数回档，但部分主题型 ETF 表现相对有撑。集中保管结算所资料显示，今年下半年以来，受益人数增加逾万人的海外股票 ETF 共 7 档，其中新光美国电力基建（009805）新增 25,761 人最多，元大航太防卫（00965）也成长近 2 万人；而市值型 ETF 如富邦 NASDAQ、元大 S&P500，受益人数同样增加万人以上，显示海外股票 ETF 整体仍具吸引力。
从单位数观察，新光美国电力基建、第一太空卫星等主题 ETF，下半年以来单位数呈倍数成长，反映投资人对特殊产业利基的高度认同。尤其电力基建受惠 AI 用电暴增、美国核能复兴政策及老旧电网汰换需求，展现长线成长潜力。
法人指出，过去推动美股多头的科技七雄，后续不再是唯一主角，明年市场焦点有望转向估值相对落后的非科技产业。新光投信认为，随 AI、电动车与新科技推升用电需求，美国电力基建与能源产业正进入结构性成长阶段，建议投资人以中长线角度布局相关 ETF，透过公用事业与能源基建双主轴配置，在参与成长的同时，降低资产波动风险。
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